제이콘텐트리, 삼성SDI 주가 전망 및 분석

제이콘텐트리

11/19 JCon의 넷플릭스 두 번째 오리지널 <지옥> 공개

- JCon은 21.8월말 넷플릭스 첫 번째 오리지널 <D.P.>를 선보이면서 국내외 OTT들의 무한 경쟁이 시작된 컨텐츠 산업의 4차 Wave를 이끌고 있습니다

- 11/19 넷플릭스 두 번째 오리지널 <지옥> 공개. <부산행>의 연상호 감독 작품 이고, 유아인, 김현주, 박정민 출연

- 작품 하나가 실적에 미치는 영향은 크지 않으나, 이번 작품인 <지옥>에 주목하 는 이유는, 에 이어서 JTBC스튜디오의 제작 자회사인 클라이맥스 스튜디 오의 두 번째 작품으로서, 3Q21에 국내외 합산 약 -90억원의 손실이 발생한 제작 자회사들의 실적이 개선되는 것을 의미하기 때문입니다

- JCon은 20.5월부터 3년간 20여편의 JTBC-넷플릭스 동시방영과 약 6~9편의 오리지널 공급 계약 체결 후 1년이 지난 21.8월부터 1년간의 6편 라인업 확정 되었습니다

- 22.1월에는 <지금 우리 학교는>, 이후 <종이의 집> 한국판 리메이크, <안나라수 마나라>, <모범가족> 등 21.8월부터 총 6편의 넷플릭스 오리지널 작품 공개됩니다

 

디즈니와도 발빠른 협업. 동시방영 및 구작판매

- JCon은 JTBC스튜디오의 유상증자를 통해 확보한 자금으로 21년부터 제작사 인수 및 본격적인 텐트폴 제작. 상반기 <시지프스: the myth>에 이어서, 21년 최대 기대작인 <설강화>를 21.12월에 JTBC-디즈니+ 동시방영 예정입니다

- 현재 디즈니+에 공개되어있는 한국 드라마는 14편인데, <부부의 세계>, <스카이 캐슬> 등 모두 JCon의 작품입니다

- JCon은 넷플릭스에게 동시방영 및 구작 등 총 53편을 판매했는데, 이제 막 서 비스를 시작한 디즈니+에 14편의 구작을 판매한 것은 상당히 발빠른 협업을 하고 있습니다

- 넷플릭스 오리지널 시리즐를 잇달아 선보이고 디즈니+와의 협업도 빠르게 진행 하고 있는 JCon과 넷플릭스 오리지널은 22년에 5~6편 정도 선보이고 디즈니 +와의 협업도 22년초에 성사될 예정이지만 꾸준하게 안정적인 실적을 보여주 고 있는 스튜디오드래곤인 컨텐츠 산업을 주도적으로 이끌 것으로 전망입니다

현재주가 70,600원  목표주가 81,000원

 

삼성SDI

- EV향 중대형전지는 반도체 공급 차질, 자동차 업체의 생산 감소로 공급이 감소하였으나 소형전지와 전자재료는 전방산업의 호조로 추정치를 상회. 3분기 전체 영업이익률은 10.9%로 전분기대비 2%p개선, 중대형전지는 규모 경제로 2분기 연속 흑자 유지, 소형 전지와 전자재료는 고부가 증가로 영업이익률이 각각 3.5%p, 4.3%p 확대되고 있습니다

- 글로벌 자동차 업체의 EV 생산 증가로 고성장 구간에 있음. 규모 경제 진입과 고부가 비중 증가로 영업이익은 2021년 흑자전환(yoy), 2022년 585%(yoy) 증가 추정. 2022년 이슈는 원형전지내 EV향 비중 확대, 미국의 생산법인 설립 및 생산능력 확대, 공격적인 설비 투자를 진행, 할인 요인이 점차 해소될 전망입니다

- 전자재료의 수익성은 2022년 양호할 전망. 글로벌 OLED 디스플레이 시장 확대 속에 삼성전자가 QD OLED TV 시장 진출, 노트북 및 태블릿PC에 OLED 패널 적용이 매출 증가로 연결. 반도체는 DDR5 전환과 삼성전자가 파운드리, 비메모리 사업 확대를 감안하면 새로운 수요도 예상됩니다

현재주가 757,000원 목표주가 920,000원

 

 

◈대신증권 리포트를 참조하였습니다