삼성엔지니어링, DL 이앤씨 주가 전망 및 분석

삼성엔지니어링

- 안정적인 그룹사 물량, 유가 회복으로 해외 플랜트 발주 증가 시작, 친환경 신사업 관련 모멘텀도 부각, 탄소포집(CCUS), 수소, 암모니아 관련 사업 확대된다

- 주요 해외 프로젝트인 멕시코 DBNR, 말레이시아 사라왁 등은 발주가 개선, 공기단축 등으로 원자재가 상승 영향이 크지 않음 수주도 좋아진다

- 3분기 누적 신규수주는 4.3조원으로 연간 목표치 6조원의 72%를 달성. 연말까지 사우디 자푸라, UAE 보르주 등의 수주로 목표 달성이 가능할 전망이다

- FEED EPC 확대, 원가절감과 공정혁신 등이 성과로 이어지는 구간. 타사 대비 안정적인 실적은 프리미엄 요인. 유가회복, 가스가격 급등, 그린인프라 수혜가 된다

현재주가 22,450원 목표주가 32,000원

 

DL 이앤씨

- 분할 이후 적극적인 사업 확대 전략으로 전환, 분양 증가, 밸류에이션 매력

- 분양은 연간 2만세대 목표에서 1.6만세대 내외에 그칠 전망. 시공권 해지, 인허가, 사업지연 영향. 디벨로퍼 자체사업 꾸준히 확대(3분기 누계 1조원)

- 3분기 누적 신규수주는 5.5조원으로 연간 목표 11.5조원 대비 48%에 그침

- 4분기 수주가 급증하며 연간 목표치 달성이 가능할 전망. 주택은 4분기까지 확정된 물량이 1.5조원, 토목은 필리핀 철도청 SCRP 프로젝트(0.4조원 내외), 국 내(0.4조원). 플랜트 연내 2조원 이상 수주 목표

- 주택 공급 확대 기조로 디벨로퍼 사업 확장. 상대적 저평가 해소 기대

현재주가  123,500원 목표주가 190,000원

 

※대신증권 리포트 참고하여 작성하였습니다